فلان الفلاني
05-25-2007, 09:59 AM
تحليل أيمن بن محمد الحمد
أغلق مؤشر التداول (TASI) الأربعاء 23مايو 2007عند 7709نقاط مرتفعا بنسبة 1.9بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي الذي كان عند 7560و بلغ تذبذب السوق هذا الأسبوع 242نقطة مقابل تذبذب 298نقطة خلال الأسبوع السابق وكل لما انخفض التذبذب دل على استقرار السوق. سجل السوق أدنى نقطة عند 7557، وكانت 7799أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع.
افتتح هذا الأسبوع بارتفاع قوي بقيادة سهم سابك والذي تفاعلت إيجابا مع الأنباء التي ترددت حول عزمها شراء قطاع الصناعات البلاستيكية في شركة جنرال إلكتريك بمبلغ 43.5مليار ريال. ليخترق المؤشر حاجز 7600بقوة ويستقر فوقا منها. كذلك اخترق حاجز 7777واقترب المؤشر من الحاجز النفسي 7800نقطة الا انه عاد وتقهقر وبدأ موجة جني أرباح حدثت للسوق في آخر يومين ولكن حافظ المؤشر على الدعم النفسي وصمد بالإغلاق فوق
7700.وكان لسهم سابك الدعم القوي بإبقاء المؤشر فوق 7700وشارك سابك الاتصالات. وكان سهم الراجحي قد شارك في بداية موجة الارتفاع باختراق نقاط مقاومة إلا انه تراجع. ونعتقد أن قطاع البنوك سيساهم خلال الأسبوع القادم بختراق مستويات مقاومة هامة بإذن الله بالإضافة لسابك والاتصالات.
وقد أعلنت سابك عن اتمام الصفقة وشرائها لهذه الشركة وتخضع عملية إنهاء الصفقة للإجراءات النظامية، بما في ذلك الحصول على موافقات السلطات المختصة، ويتوقع استكمالها خلال الربع الثالث من عام 2007م وسوف يمول القسم الأكبر منها عن طريق إصدار سندات وقروض بنكية بضمان الشركة الجديدة. وعلق الماضي حول هذه الصفقة بقوله، إن سابك ستتمكن من الحصول على أفضل التقنيات والخبرات من خلال هذه الصفقة والتي ستقوم بإدخالها إلى المملكة، مشيرا إلى أن شراء سابك للوحدة سيسمح لها بالحصول على التقنيات الخاصة بصناعة ال"بولي كربونات" التي ستأهلها لتطوير منتجاتها الموجهة للأسواق الآسيوية، حيث تبلغ طاقة سابك الإنتاجية المقررة من مادة البولي كربونات 260ألف طن سنويا، والتي تقوم بإنتاجها من خلال شركة كيان للبتروكيماويات التي تملك سابك فيها نسبة 35%.
وكانت مجموعة HSBC المصرفية قد أوصت بشراء أسهم الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) بالأسعار الحالية وقالت ان سعرها المستهدف يبلغ 155ريالاً. جاء ذلك في تقرير أصدرته المجموعة بمناسبة إعلان شركة "سابك" شراء قطاع البلاستيك في "جنرال إليكتريك".
ومن جانب آخر فقد ارتفعت أسعار البتروكيمياويات الأساسية للأسواق الآسيوية فارتفع سعر الإيثيلين إلى 1150دولار بقفزه جيدة مقارنة بالأسبوع السابق كذلك ارتفعت أسعار البروبلين والبنزين والستايرين فيما لم يتغير سعر الميثانول وكان هذا المنتج قد انخفض بنسبة 38بالمئة منذ بداية العام.
أما أسعار الأسمدة فمازالت أسعار اليوريا في ارتفاع ووصلت إلى 315دولاراً (الشرق الاوسط) الا أن أسعار الأمونيا تراجعت إلى 290دولاراً.
وخلال هذا الأسبوع بدأ الاكتتاب في سبع شركات تأمين، كذلك أعلنت هيئة السوق المالية عن موعد طرح سهم الانابيب الفخارية للتداول وذلك في يوم السبت القادم 26مايوم 2007م.
ومازلنا ننتظر أن تعلن الهيئة عن موعد بدأ نظام التداول الجديد والذي تحدث عنه رئيس هيئة سوق المال المكلف الدكتور عبد الرحمن التويجري فقال إن النظام الجديد لتداول المزمع تطبيقه قريباً يتمتع بقدرة رقابية ومواصفات عالية، حيث تتمتع أنظمة الجيل الجديد بتقنيات للتداول والتسجيل والإيداع والمراقبة مما سيحدث نقلة نوعية في تداولات الأسهم السعودية.
المؤشرات الفنية اليومية:
كما توقعنا اخترق المؤشر حاجز 7600نقطة بقوة بقيادة سابك والراجحي. وسجلت سابك اختراقا لعدة مستويات مقاومة وتراجعت من مستوى هام لسعر سهم سابك. لتجني أرباحها وشاركها السوق ذلك.
كون المؤشر العام في الرسم البياني اليومي نموذجا ايجابيا. ونتوقع أن يعاود الارتفاع بإذن الله ليحقق هدف النموذج بعد موجة جني الأرباح الحالية. والتي تميزت بتماسك معظم الأسهم عند مستويات دعمها.
وبتراجع سعر سابك فرن الرسم البياني لحركة سعرها يظهر انها في صدد إتمام نموذج ايجابي بأذن الله يهدف لمستويات جيده قد تصل بنا إلى 150ريالاً تقريبا.
و كون السوق شمعة حيرة التي تحتاج إلى أن توضح مسارها بشمعة خضراء ليوم السبت حتى نقول عنها إنها ايجابية.
وأقفل المؤشر فوق مستويات المتوسط المتحرك للخمسين يوماً الموزون والاسي وهي إشارة ايجابية، ولكن دون مستوى البسيط.
وكان المؤشر قد اخترق خط المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم الا انه عاد وأقفل دون منه. ويقع هذا المتوسط عند مستوى 7758نقطة.
وكان المؤشر قد كسر نسبة 23بالمئة (7671نقطة) من نسب فيبو لموجة جني الأرباح الحالية الا انه عاد وأغلق فوقا منها.
حسب نسب فيبوناتشي (Fibonacci) فلدينا مستويات 8108و 7868و7720و7600و 7480وأخيرا 7332نقطة. وتمثل هذه النسب على التوالي100% و 76.4و 61.8و50% و38.2% و23.6%. تمثل الثلاث نسب الأول نقاط مقاومة للمؤشر أما آخر ثلاث نسب فهم نقاط دعم للمؤشر. ويختلف الرسم المرفق الذي حددنا فيه نقاط جني الأرباح المتوقعة. أما النسب المحددة أعلاه فهي للارتفاعات القادمة باذن الله.
ونتحدث عن المتوسطات المتحركة الموزونة (وهي نقاط مقاومة للمؤشر في الوقت الحالي) فنجد أن متوسط المئتي يوم هبط إلى مستوى 8106نقطة. أما المتوسط الموزون للمئة يوم فيقع عند مستوى 7758نقاط والتي أخترقها المؤشر ولكن تراجع منها. وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً عند مستوى 7558نقطة كمستوى مقاومة للسوق والتي اخترقها المؤشر ولكن أقفل فوقا منها.
المؤشرات الفنية:-
قبل البدء انوه أن بعض المؤشرات قد تكون إشارة للوضع العام للسوق وان كانت منفردة
مؤشر القوة النسبية (rsi ) :
اقفل هذا المؤشر عند 56وحدة مرتفعا من 52وحدة خلال الأسبوع الماضي. اتجاهه سلبي للاسفل كسر مساره الصاعد وقيعانه التصاعدية.
مؤشر الوليمز (Williams):
اقفل هذا المؤشر عند -16% مقارنة بالأسبوع الماضي -13% اتجاهه سلبي.
مؤشر الاوستكاستك:
اقفل هذا المؤشر بنوعيه البطيء عند 87اما السريع فعند 78في مسارا هابط. تقاطعا المؤشران سلبيا. اتجاهه سلبي.
مؤشر (momentum):
اقفل هذا المؤشر عند 105مقابل 101في الأسبوع الماضي. المؤشر في مسار صاعد. اتجاهه ايجابي.
مؤشر التدفقات النقدية:
اقفل هذا المؤشر 81عند مقابل 74خلال الأسبوع الماضي..اتجاهه ايجابي في مسار صاعد.
مؤشر بريس روك
(Price ROC):
اقفل هذا المؤشر عند 2.2مقابل 3.8في نهاية الأسبوع الماضي. اتجاهه سلبي.
جداول التحليل الاساسي:
التحليل المالي للسوق ويشمل مكررات الأرباح - تمت إضافة أرباح الربع الأول 2007م - للشركات والسوق والقطاعات والقيمة الدفترية ونسبة القيمة الدفترية للسعر السوقي.
ويلاحظ انه تمت إضافة مكررات الأرباح بطريقتين الأولى بتعديل أرباح الربع الأول 2007م إلى السنة كاملة - ولا تفيد هذه الطريقة في الشركات الموسمية مثل الكهرباء - والطريقة الاخرى بأخذ اخر اربع ارباع متتالية وقد لاتظهر هذه الطريقة النمو الذي يحدث في الشركات. لذا كان من الاجدى طرح كلتا الطريقتين. للمقارنة واختيار الافضل.
توقعات الأسبوع القادم:
كنا قد أشرنا في توقعاتنا في الأسبوع الماضي ان السوق مازال جيدا ويميل للشراء رغم ما يحدث من بيوع في شركات المضاربة. وبعد موجة جني الأرباح التي حدثت خلال أخر أيام الأسبوع.
ونعتقد أن السوق مازال في موجة صاعدة قد يخترق بموجبها مستوى 8000نقطة. بقيادة سابك والراجحي والاتصالات بإذن الله.
ويجب الحذر من شركات المضاربة الخاسرة التي قد ترفع للتخلص منها قبل بدأ نظام تداول الجديد. والتركيز على أسهم الاستثمار إن كانت قيادية أو غيرها من الأسهم الخفيفة.
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255085.jpg
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255084.jpg
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255083.jpg
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255086.jpg
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255079.jpg
أغلق مؤشر التداول (TASI) الأربعاء 23مايو 2007عند 7709نقاط مرتفعا بنسبة 1.9بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي الذي كان عند 7560و بلغ تذبذب السوق هذا الأسبوع 242نقطة مقابل تذبذب 298نقطة خلال الأسبوع السابق وكل لما انخفض التذبذب دل على استقرار السوق. سجل السوق أدنى نقطة عند 7557، وكانت 7799أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع.
افتتح هذا الأسبوع بارتفاع قوي بقيادة سهم سابك والذي تفاعلت إيجابا مع الأنباء التي ترددت حول عزمها شراء قطاع الصناعات البلاستيكية في شركة جنرال إلكتريك بمبلغ 43.5مليار ريال. ليخترق المؤشر حاجز 7600بقوة ويستقر فوقا منها. كذلك اخترق حاجز 7777واقترب المؤشر من الحاجز النفسي 7800نقطة الا انه عاد وتقهقر وبدأ موجة جني أرباح حدثت للسوق في آخر يومين ولكن حافظ المؤشر على الدعم النفسي وصمد بالإغلاق فوق
7700.وكان لسهم سابك الدعم القوي بإبقاء المؤشر فوق 7700وشارك سابك الاتصالات. وكان سهم الراجحي قد شارك في بداية موجة الارتفاع باختراق نقاط مقاومة إلا انه تراجع. ونعتقد أن قطاع البنوك سيساهم خلال الأسبوع القادم بختراق مستويات مقاومة هامة بإذن الله بالإضافة لسابك والاتصالات.
وقد أعلنت سابك عن اتمام الصفقة وشرائها لهذه الشركة وتخضع عملية إنهاء الصفقة للإجراءات النظامية، بما في ذلك الحصول على موافقات السلطات المختصة، ويتوقع استكمالها خلال الربع الثالث من عام 2007م وسوف يمول القسم الأكبر منها عن طريق إصدار سندات وقروض بنكية بضمان الشركة الجديدة. وعلق الماضي حول هذه الصفقة بقوله، إن سابك ستتمكن من الحصول على أفضل التقنيات والخبرات من خلال هذه الصفقة والتي ستقوم بإدخالها إلى المملكة، مشيرا إلى أن شراء سابك للوحدة سيسمح لها بالحصول على التقنيات الخاصة بصناعة ال"بولي كربونات" التي ستأهلها لتطوير منتجاتها الموجهة للأسواق الآسيوية، حيث تبلغ طاقة سابك الإنتاجية المقررة من مادة البولي كربونات 260ألف طن سنويا، والتي تقوم بإنتاجها من خلال شركة كيان للبتروكيماويات التي تملك سابك فيها نسبة 35%.
وكانت مجموعة HSBC المصرفية قد أوصت بشراء أسهم الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) بالأسعار الحالية وقالت ان سعرها المستهدف يبلغ 155ريالاً. جاء ذلك في تقرير أصدرته المجموعة بمناسبة إعلان شركة "سابك" شراء قطاع البلاستيك في "جنرال إليكتريك".
ومن جانب آخر فقد ارتفعت أسعار البتروكيمياويات الأساسية للأسواق الآسيوية فارتفع سعر الإيثيلين إلى 1150دولار بقفزه جيدة مقارنة بالأسبوع السابق كذلك ارتفعت أسعار البروبلين والبنزين والستايرين فيما لم يتغير سعر الميثانول وكان هذا المنتج قد انخفض بنسبة 38بالمئة منذ بداية العام.
أما أسعار الأسمدة فمازالت أسعار اليوريا في ارتفاع ووصلت إلى 315دولاراً (الشرق الاوسط) الا أن أسعار الأمونيا تراجعت إلى 290دولاراً.
وخلال هذا الأسبوع بدأ الاكتتاب في سبع شركات تأمين، كذلك أعلنت هيئة السوق المالية عن موعد طرح سهم الانابيب الفخارية للتداول وذلك في يوم السبت القادم 26مايوم 2007م.
ومازلنا ننتظر أن تعلن الهيئة عن موعد بدأ نظام التداول الجديد والذي تحدث عنه رئيس هيئة سوق المال المكلف الدكتور عبد الرحمن التويجري فقال إن النظام الجديد لتداول المزمع تطبيقه قريباً يتمتع بقدرة رقابية ومواصفات عالية، حيث تتمتع أنظمة الجيل الجديد بتقنيات للتداول والتسجيل والإيداع والمراقبة مما سيحدث نقلة نوعية في تداولات الأسهم السعودية.
المؤشرات الفنية اليومية:
كما توقعنا اخترق المؤشر حاجز 7600نقطة بقوة بقيادة سابك والراجحي. وسجلت سابك اختراقا لعدة مستويات مقاومة وتراجعت من مستوى هام لسعر سهم سابك. لتجني أرباحها وشاركها السوق ذلك.
كون المؤشر العام في الرسم البياني اليومي نموذجا ايجابيا. ونتوقع أن يعاود الارتفاع بإذن الله ليحقق هدف النموذج بعد موجة جني الأرباح الحالية. والتي تميزت بتماسك معظم الأسهم عند مستويات دعمها.
وبتراجع سعر سابك فرن الرسم البياني لحركة سعرها يظهر انها في صدد إتمام نموذج ايجابي بأذن الله يهدف لمستويات جيده قد تصل بنا إلى 150ريالاً تقريبا.
و كون السوق شمعة حيرة التي تحتاج إلى أن توضح مسارها بشمعة خضراء ليوم السبت حتى نقول عنها إنها ايجابية.
وأقفل المؤشر فوق مستويات المتوسط المتحرك للخمسين يوماً الموزون والاسي وهي إشارة ايجابية، ولكن دون مستوى البسيط.
وكان المؤشر قد اخترق خط المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم الا انه عاد وأقفل دون منه. ويقع هذا المتوسط عند مستوى 7758نقطة.
وكان المؤشر قد كسر نسبة 23بالمئة (7671نقطة) من نسب فيبو لموجة جني الأرباح الحالية الا انه عاد وأغلق فوقا منها.
حسب نسب فيبوناتشي (Fibonacci) فلدينا مستويات 8108و 7868و7720و7600و 7480وأخيرا 7332نقطة. وتمثل هذه النسب على التوالي100% و 76.4و 61.8و50% و38.2% و23.6%. تمثل الثلاث نسب الأول نقاط مقاومة للمؤشر أما آخر ثلاث نسب فهم نقاط دعم للمؤشر. ويختلف الرسم المرفق الذي حددنا فيه نقاط جني الأرباح المتوقعة. أما النسب المحددة أعلاه فهي للارتفاعات القادمة باذن الله.
ونتحدث عن المتوسطات المتحركة الموزونة (وهي نقاط مقاومة للمؤشر في الوقت الحالي) فنجد أن متوسط المئتي يوم هبط إلى مستوى 8106نقطة. أما المتوسط الموزون للمئة يوم فيقع عند مستوى 7758نقاط والتي أخترقها المؤشر ولكن تراجع منها. وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً عند مستوى 7558نقطة كمستوى مقاومة للسوق والتي اخترقها المؤشر ولكن أقفل فوقا منها.
المؤشرات الفنية:-
قبل البدء انوه أن بعض المؤشرات قد تكون إشارة للوضع العام للسوق وان كانت منفردة
مؤشر القوة النسبية (rsi ) :
اقفل هذا المؤشر عند 56وحدة مرتفعا من 52وحدة خلال الأسبوع الماضي. اتجاهه سلبي للاسفل كسر مساره الصاعد وقيعانه التصاعدية.
مؤشر الوليمز (Williams):
اقفل هذا المؤشر عند -16% مقارنة بالأسبوع الماضي -13% اتجاهه سلبي.
مؤشر الاوستكاستك:
اقفل هذا المؤشر بنوعيه البطيء عند 87اما السريع فعند 78في مسارا هابط. تقاطعا المؤشران سلبيا. اتجاهه سلبي.
مؤشر (momentum):
اقفل هذا المؤشر عند 105مقابل 101في الأسبوع الماضي. المؤشر في مسار صاعد. اتجاهه ايجابي.
مؤشر التدفقات النقدية:
اقفل هذا المؤشر 81عند مقابل 74خلال الأسبوع الماضي..اتجاهه ايجابي في مسار صاعد.
مؤشر بريس روك
(Price ROC):
اقفل هذا المؤشر عند 2.2مقابل 3.8في نهاية الأسبوع الماضي. اتجاهه سلبي.
جداول التحليل الاساسي:
التحليل المالي للسوق ويشمل مكررات الأرباح - تمت إضافة أرباح الربع الأول 2007م - للشركات والسوق والقطاعات والقيمة الدفترية ونسبة القيمة الدفترية للسعر السوقي.
ويلاحظ انه تمت إضافة مكررات الأرباح بطريقتين الأولى بتعديل أرباح الربع الأول 2007م إلى السنة كاملة - ولا تفيد هذه الطريقة في الشركات الموسمية مثل الكهرباء - والطريقة الاخرى بأخذ اخر اربع ارباع متتالية وقد لاتظهر هذه الطريقة النمو الذي يحدث في الشركات. لذا كان من الاجدى طرح كلتا الطريقتين. للمقارنة واختيار الافضل.
توقعات الأسبوع القادم:
كنا قد أشرنا في توقعاتنا في الأسبوع الماضي ان السوق مازال جيدا ويميل للشراء رغم ما يحدث من بيوع في شركات المضاربة. وبعد موجة جني الأرباح التي حدثت خلال أخر أيام الأسبوع.
ونعتقد أن السوق مازال في موجة صاعدة قد يخترق بموجبها مستوى 8000نقطة. بقيادة سابك والراجحي والاتصالات بإذن الله.
ويجب الحذر من شركات المضاربة الخاسرة التي قد ترفع للتخلص منها قبل بدأ نظام تداول الجديد. والتركيز على أسهم الاستثمار إن كانت قيادية أو غيرها من الأسهم الخفيفة.
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255085.jpg
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255084.jpg
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255083.jpg
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255086.jpg
http://www.alriyadh.com/2007/05/25/img/255079.jpg